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ESG策略,如何帮基金赚钱?| 螺丝钉带你读书
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往期回顾:第一篇:《君子爱财,取之有道:什么是ESG投资》
ESG策略的应用
上一篇,我们介绍了ESG投资的理念:
E 代表环境 S 代表社会 G 代表公司治理
其实目的就是为了实现长期可持续发展。
那ESG策略,在基金中怎么使用呢?
但财务报表并不能反应公司在环境、社会、公司治理上的问题。如果公司对环境、社会等,有一些不良的影响,可能会在未来的某一个时间段,受到反噬,影响公司持续经营。
不过,可以通过打分的方式,把ESG得分比较低,也就是爆雷概率比较高的公司,提前给剔除掉,这样剩下的这一批公司,长期的回报也会更好一些。
所以ESG策略通常不是单独的策略,它更多的是作为一个辅助,做减法,帮助避开一些有缺陷的公司,减少爆雷的概率。
▼指数基金的应用 我们看到,现在有一些用ESG策略的指数基金,通常有一个主策略,在主策略的基础上,用ESG的理念。
例如,沪深300 ESG指数,就是在沪深300这个主策略的基础上,运用ESG策略,在具备可持续发展理念的公司上提高比例。 ▼主动基金的应用
主动基金也会这么做。
有很多的主动基金的公司,在构建自己股票池的时候,也会应用ESG策略。
▼债券基金的应用
另外还有一类基金,也很喜欢ESG策略,就是债券基金。比如说,债券投资,比较担心的是容易出现违约,也就是爆雷的情况。
如果是ESG得分较低的公司,可能无法长期可持续发展,在经营的过程当中,很有可能就会有较高的违约风险。
所以,假设把ESG得分较低的公司剔除,对于这样的债券基金来说,爆雷的概率,也会大大减小的。
所以这就是ESG投资策略的好处。
ESG指数基金有哪些?
目前用这类策略的基金还不多。主要是有几类。
▼沪深300 ESG
第一类,是沪深300 ESG。
看名字也知道,是在沪深300指数的基础上,把一些ESG得分较低的,有可能爆雷风险的公司,给剔除掉,这个就是沪深300 ESG。
不过这个指数,目前在国内对应的基金,成立的时间是比较晚的。
▼中证100 ESG
接下来,是一个比较老牌的指数,它成立时间比较长,是在中证100这个品种上面做ESG策略。
它取了一个比较长的名字,叫「中证财通中国可持续发展100指数」。
其实它是在中证100指数上面,去做了一个ESG的策略,所以理解还是比较容易的。
它配置的股票,整体跟中证100差不多,在这个基础上,剔除掉ESG得分较低的品种。
从2013-2021年,这个指数相对中证100,也是获得了超额回报的。
▼MSCI ESG
再接下来,还有一个MSCI ESG指数。
MSCI是全球比较知名的指数公司。
它在国内,有一个中国A股国际通指数。这个指数的成分股,有点类似把沪深300加上中证500,这800只股票混合在一起,相当于是一个大中盘股指数。
在MSCI中国A股国际通指数上面,也是可以采用ESG策略的。
我们看到这么一个指数,相对中证800指数,在过去的几年的时间里边,也是获得了一个相对比较明显的超额收益。
不过,像我们刚才所介绍的,这几支不同方向的ESG指数,目前在国内对应的基金,现在普遍的规模都比较小。
原因也很简单,就是ESG这个策略它太绕口了,很多人根本不知道ESG是什么东西,所以看到这个基金名称里边带有ESG,也不会觉得它有什么特别的地方。
所以这个理念虽然很好,目前在国内是一直没有普及开的。
总结
其实介绍ESG理念,更多的是一个未来的趋势。
作为普通投资者,我们不需要做啥,也不需要改变投资策略,就可以间接地享受到这个理念的好处。
以后看到基金名称里带有ESG的字样,也就知道是怎么回事了。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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